W tym segmencie produktów najlepiej wypadły Superfund Silver Powiązany SFIO kat. Standardowa oraz Superfund Silver, które zyskały po 9,8%. Na zawarcie umowy z wybranym otwartym funduszem emerytalnym będziesz miał 4 miesiące (licząc Exodus handlu akcjami Brexitu od daty złożenia oświadczenia). Jeśli po podjęciu pierwszej pracy nie przystąpiłeś do otwartego funduszu emerytalnego, ale chciałbyś to zmienić, to w 2024 r. Poznaj szczegóły związane z członkostwem w otwartym funduszu emerytalnym.
Aktywa zgromadzone u niezależnych dystrybutorów przebiły 10 mld zł
Najwyższą stopę zwrotu spośród wskazanych funduszy wypracował PKO Technologii i Innowacji Globalny, który w ubiegłym roku zyskał 34,4 proc., o niemal 2 pkt proc. Więcej od przyjętego benchmarku (45 proc. NASDAQ 100 + 20 proc. MSCI World (USD) + 20 proc. W przypadku funduszy dłużnych do konstrukcji benchmarku wykorzystywane są indeksy obligacyjne, natomiast w przypadku funduszy dłużnych krótkoterminowych najczęściej występują wskaźniki WIBID/WIBOR. Generali Dochodowy wypracował najwyższe SF w sytuacji gdy 2 lata temu zdemolował zyski inwestorów przez inwestycje w ruskie papiery.
Ranking funduszy inwestycyjnych (kwiecień
W ubiegłym roku przychody z opłaty zmiennej wypracowało w sumie 14 funduszy zarządzanych przez Generali Investments TFI. Łącznie do kieszeni tego towarzystwa trafiło 55,5 mln zł, co stanowi ok. 0,7 proc. Pod względem relacji success fee do aktywów to najlepszy wynik na rynku. Rok 2023 pod względem przychodów z opłaty zmiennej był udany również dla Investors TFI, które z tego tytułu pobrało w sumie ponad 37 mln zł, co stanowi 0,5 proc. Średniorocznych aktywów netto (6,9 mld zł). Łącznie 14 funduszy tego towarzystwo pokonało swój benchmark i zainkasowało success fee.
Katalogi Funduszy
Inwestorzy ponownie zaczęli brać pod uwagę szansę na rozpoczęcie cyklu obniżek stóp procentowych za oceanem we wrześniu bieżącego roku, tym samym rentowności obligacji 10 letnich USA zanotowały spadek z poziomów 4,70% w okolice 4,45%. Generali Stabilny Wzrost to produkt dla osób o umiarkowanych apetycie na ryzyko. Choć gros aktywów funduszu ulokowanych jest w instrumentach dłużnych, to charakterystykę rozpoczynamy od części udziałowej – motoru napędowego wyników funduszu. Stanowi ona ok. 30% portfela (max. do 40%). Jest zbudowana głównie w oparciu o polskie walory, w szczególności z WIG20, a jej dopełnieniem są zagraniczne spółki, np.
Najlepsze fundusze papierów dłużnych polskich skarbowych
- W materiale użyto informacji ze źródeł własnych oraz z publicznie dostępnych źródeł, uznanych przez Towarzystwo za wiarygodne.
- Sześć funduszy z tej grupy uzyskało sprzedaż przekraczającą 100 mln zł.
- Spready kredytowe pozostaną nadal powyżej poziomów przedcovidowych i będą wciąż atrakcyjne w porównaniu do papierów skarbowych.
- Po krótkiej przerwie w lutym i marcu, w kwietniu ponownie fundusze akcyjne znalazły się w odwrocie.
Nie wszystkie muszą być obciążane success fee. Kategorii A poniosą koszty zmienne, ale już w przypadku posiadania j.u. Kategorii B tego rodzaju opłaty nie wystąpią. Warto zatem upewnić się, które jednostki uczestnictwa nabyliśmy. I znów widać jak ważna jest sieć dystrybucji.
Pozytywnie zaskoczył odczyt PKB, ponieważ za pierwszy kwartał tempo wzrostu gospodarczego wyniosło 0,4% r/r, a prognozy zapowiadały 0,2% r/r. Indeks PMI dla usług nie zaskoczył analityków ani w jedną ani w drugą stronę. Ostatnie wypowiedzi Philipe’a Lane’a z ECB dają temu duże prawdopodobieństwo. Jego zdaniem inflacja konsumencka w Europie zbiega do poziomu celu inflacyjnego banku, czyli 2%, co może dawać zielone światło dla banku centralnego do rozpoczęcia cięcia stóp procentowych w Europie już w czerwcu br. Z chwilą osiągnięcia ustawowego wieku emerytalnego – tj.
I teraz dzięki de facto dziurze w przepisach albo umyślnemu działaniu pobiera 1pp opłaty SF. Za tą wtopę z 2022 powinni jeszcze karę Filir Fisher jakąś zapłacić. Tak samo jak stosowanie benchmarku MSCi World do Generali Megatrendów – funduszu de facto nowych technologii.
Głównym czynnikiem wzrostu było zniesienie przez rząd tarczy antyinflacyjnej w postaci 5% stawki VAT na żywność, co dodało do ostatecznego wyniku inflacji CPI 0,5%. Również w kolejnych miesiącach należy spodziewać się wzrostu indeksu inflacji konsumenckiej w Polsce. Będzie na to miało wpływ w dalszym ciągu przywrócenie stawki VAT oraz wyhamowanie spadku tempa inflacji bazowej, Kryteria niezawodności brokera co jest spowodowane ciągle wysokimi kosztami pracy. Wzrost cen energii i usług w drugiej połowie bieżącego roku będzie czynnikiem podwyższającym inflację, która pod koniec IV kwartału może zbliżyć się do poziomu 5%. Krajowe obligacje o 10-letnim terminie zapadalności podążają w ślad za trendami na rynkach bazowych, gdzie dominuje tendencja spadkowa dochodowości.
Jego aktywa są jednak niewielkie, bo nieco przekraczają 40 mln zł. Fundusz nie posiada benchmarku, a success fee w wysokości 20 proc. Pobiera od wzrostu wartości jednostki ponad jej najwyższą historyczną wartość. Wysokie success fee (3,6 mln zł) w relacji do opłaty stałej pobrał też Rockbridge Obligacji Krótkoterminowych.
Ujemne realne stopy procentowe, dodruk pustego pieniądza, słaby USD oraz rosnące zadłużenie pozostaną filarami wspierającymi ceny złota. Dodatkowym czynnikiem stanowiącym o atrakcyjności tego kruszcu będzie prognozowany powrót popytu fizycznego branży jubilerskiej. Również metale przemysłowe mogą zyskać dzięki popandemicznej odbudowie gospodarek.
Drugi filar portfela ma raczej stabilizującą rolę, choć również tam podejmowana jest walka o wynik – okresowo ryzyko stopy procentowej przewyższa poziom u przeciętnego rywala. Lwią część stanowią obligacje Skarbu Państwa (uzupełnione o dług emitowany przez obce rządy), jak i papiery korporacyjne polskich i zagranicznych emitentów. Kierunkiem dominującym wśród inwestycji w dług poza granicami Polski jest region Europy Środkowo-Wschodniej, a w portfelu bywały również papiery rosyjskie. Ekspozycja na pozakrajowe instrumenty jest źródłem dodatkowej zmienności wyników. Kwietniowy odczyt inflacji CPI w Polsce pomimo, że wyniósł 2,4% r/r. I był wyższy od danych z marca, okazał się być zgodny z konsensusem rynkowym.